올 한해 금융시장의 화두는 인플레이션과 금리 인상으로 압축할 수 있다. 
그중 오늘은 인플레이션에 관한 투자방법을 써본다.

1. 원자재 가격의 상승 

에너지와 농산물 가격의 2년 치 그래프를 나타낸 모습이다. 편차는 있지만 대부분 우상향하는 모습을 보여주고 있으며, 인플레이션에 가장 영향을 미치는 WTI의 가격은 2016년도에 바닥을 찍고 확실히 올라오는 모습을 보여주고 있다.

이런 원자재 가격의 상승은 물가상승률을 동반하기도 한다. 그럼 왜 원자재 가격이 상승하고 있을까? 공급과 수요 측면에서도 바라볼 수 있지만 현재는 달러 가격이 가장 큰 영향을 주는 것 같다.

달러 약세는 자국의 수출경쟁력을 높이고자 하는 트럼프의 의도가 담겨 있다. 당분간 미국의 금리 속도가 빠르지 않은 이상 달러의 약세는 지속될 전망이다. 국제 원자재 가격은 달러의 가격과 반대로 흐르기 때문에 2018년은 원자재 가격 상승으로 인한 물가상승률을 내다볼 수 있다.

2. 인플레이션에 투자하라.

인플레이션에 투자하는 방법 중 가장 대표적인 것이 원자재를 많이 수출하는 국가에 투자하는 방법이다. 위의 그림은 브라질과 러시아의 GDP 성장률을 미국의 물가상승률과 비교한 그래프이다. 상당히 동조하는 모습을 볼 수 있다. 두 나라는 대표적인 자원부국으로 브라질의 경우 철광석(매장량 5위), 보크사이트(매장량 3위), 흑연과 망간(매장량 2위) 등의 보유 자원을 가지고 있으며, 농산물과 육류 그리고 커피 등을 함께 수출하는 국가이다. 러시아의 경우 천연가스 매장량 세계 1위로 원유와 함께 유럽과 중국 등에 주로 수출하고 있다. 최근 국제 신용평가기구인 스탠더드 앤 푸어스(S&P)가 러시아의 신용 등급을 상향 조정하여 3년 만에 투기등급에서 벗어난 것도 경제 호조 분위기를 이어갈 수 있을 것으로 보인다.

3. 브릭스(BRICs)에 투자하라.
브라질과 러시아에 투자하는 방법은 브릭스(BRICs) 펀드에 투자하는 것이다. 물론 중국의 비중이 크긴 하지만, 브라질과 러시아에 함께 투자할 수 있다는 점과 중국과 인도 등에 분산투자될 수 있다는 점도 고려할 수 있다. 대표적인 펀드는 2개로 압축될 수 있다.
(해외펀드 선택사항시 고려 사항:  설정기간 3년 이상, 운용규모 1,000억 이상)
먼저 슈로더브릭스 펀드는 2005년 설정되어 지금까지 약 2,200억 규모의 자금을 운용하고 있다. 

중국의 비중이 57%이며 이는 유형평균보다 상당히 높은 편에 속한다. 브라질은 15% 러시아는 8%에 투자되고 있다.
미래에셋 BRICs 업종대표 펀드는 2007년 설정되어 지금까지 약 1,200억 규모의 자금을 운용하고 있다.

슈로더브릭스보다 브라질과 러시아 투자 비중이 높은 것을 확인할 수 있다. 오늘 소개한 인플레이션에 투자하라에 좀 더 적합한 펀드라고 할 수 있다.

미국 ETF로 직접 해당 국가의 지수형 ETF로 투자하는 방법도 있다.
러시아는 RSX etf, 브라질은 EWZ etf가 대표적이다.

원자재 가격의 상승과 더불어 함께 오른 모습을 보여주고 있다. 
올 한 해는 브라질과 러시아에 주목해보자.

-국제공인재무설계사 최명진